彼得林奇的传奇一生的投资名言【6】

彼得林奇的传奇一生的投资名言【6】

　　【工作体验威就选股优势】

　　在零售和批发的整个商业链上从事制造、销售、清洁、分析的人员都会碰到很多选择股票的好机会。

　　彼得·林奇认为，散户投资者选股有自身的独特优势。

　　他们对所在行业运作的了解，对自己生产、销售、接触到的产品的体验和认识就是一种选股优势。

　　俗话说：“春江水暖鸭先知。”

　　各行各业的发展变化都是如此。

　　每当这种变化来临时，总会有一些蛛丝马迹首先表现出来，而最早察觉到这种蛛丝马迹的不是机构投资者，恰巧是处于这个行业、了解这个行业、与这个行业打交道的散户投资者。

　　充分利用这一优势，很容易及早逮住业绩好的股票。

　　在某个行业工作的散户投资者，在分析、寻找该行业10倍股时的优势显而易见。

　　尤其是具有以下特征的上市公司，这种优势更明显：刚刚成立不久的新企业;规模小、发展快的企业;处于零售行业的企业。

　　而与之相比，机构投资者在这方面的感觉就要迟钝得多。

　　因为它们采用的是另一套孤立的选股系统，两者并不“兼容”。

　　【独立思考更容易赚钱】

　　业余投资者持有股票数目太多就会丧失相对于专业机构投资者能够集中投资的优势。

　　只要找到几只大牛股，集中投资，业余投资者一辈子在投资上花费的时间和精力就远远物超所值了。

　　散户投资者和机构投资者的最大不同，就是可以独立自主地作出决策。

　　彼得。

　　林奇认为，散户投资者更容易赚钱的理由如下。

　　一是机构投资者投资股票有种种限制，决策时会有许多束缚，而散户投资者则没有这些限制和束缚。

　　彼得·林奇说，机构投资者大约要用1/4的工作时间，来向同事解释为什么买某只股票。

　　如果某只股票11美元卖出后，当它涨到19美元时，是怎么也不敢再买回来的，除非他不要他的饭碗了。

　　可是作为散户投资者来说，就完全没有必要像机构投资者那样去考虑问题。

　　当你用11美元的价格卖出某只股票后，当它涨到19美元时完全可以重新买入，并不会有人指责你，关键是它还有上涨动力。

　　二是散户投资者的接触范围更广。

　　机构投资公司分析师的背景、经历、思维方式都非常相似，完全可以称为“同一类人”。

　　其中没有年轻人、没有老年人，也不敢想像有高中都没毕业的人在内，更不会有以前做过冲浪运动员、卡车司机这样的人在里面。

　　这说明什么问题呢?这说明，如果你是连高中都没有毕业的人，或者是退休人员、脾气古怪的人，或者是冲浪运动员、卡车司机出身，你和投资机构的分析师相比，就会具有许多这方面的优势。

　　至少，你所了解的许多上市公司都不在他们的分析研究范围之内;而很显然，在你所了解的这些上市公司中，同样会存在许多10倍股的。

　　三是进行投资时没有人说三道四。

　　机构投资者进行投资时，会时时刻刻考虑如何应付客户和基金经理人的盘问，更要面对每个季度或每半年投资业绩的拷问，所以顾虑重重。

　　散户投资者则不用考虑这些问题，买什么股票、不买什么股票、什么时候买、什么时候卖，都可以自己作主。

　　至于配偶，可能会关心你的投资，也可能不关心。

　　即使关心你的投资，你投资错了，他(她)也只好信任、原谅你，不会把你抛弃。

　　即使他(她)非常不满意你的投资行为，你也可以把你的股票交易记录偷偷地藏起来，完全不让他(她)知道。

　　彼得·林奇幽默地说，他当然不提倡这种做法，他只是想告诉大家，散户投资者的选择余地非常大，而机构投资者就做不到这一点：必须账目公开，而且还得向客户和领导汇报。

　　彼得·林奇认为，散户投资者根本没必要像机构投资者一样去投资，否则最终的回报也会像机构投资一样平平淡淡，算不上出色。

　　既然这样，散户还要在那里一味迷信跟在主力机构后面亦步亦趋，就显得十分可笑了。

　　散户投资者独立思考更容易赚钱。

　　彼得·林奇自豪地说，在他担任麦哲伦基金经理时，之所以会取得如此辉煌业绩，就在于他能够自主决策，受到的束缚很少。

　　他说：“我想要买入的股票恰恰是那些传统的基金经理人想要回避的股票。

　　换句话说，我将继续尽可能像一个业余投资者那样思考选股。”

　　【随便想想就能找到好股票】

　　任何一位随身携带信用卡的美国消费者，实际上在平时频繁的消费活动中就已经对数十家公司进行了大量的基本面分析，如果你正好就在某个行业工作，那么你对这个行业的公司进行分析就更加如鱼得水了。

　　你日常生活的环境正是你寻找10倍股的最佳地方。

　　准都能希望买到10倍股，可是10倍股究竟在哪儿呢?彼得·林奇的经验是，不需要通过复杂计算，只要从普通常识中随便想想，就能找到这样的好股票。

　　彼得·林奇非常赞成从日常生活中发现10倍股。

　　他深有体会地说，散户投资者平时只要在自己的工作场所或购物中心稍加留心，就能发现表现出众的优秀上市公司，而且这种发现会比机构投资者更早、更可靠。

　　彼得·林奇认为，连裤袜案例的美妙之处在于，投资者并不需要一开始就知道这种连裤袜会畅销，完全可以在它畅销全国之后的第一年、第二年、第三年再买入该公司股票……无论哪一年购买，都会获得至少3倍的回报。

　　现在的问题是，许多购买这种连裤袜的女性顾客的丈夫，虽然也是投资者，却没有购买这家公司的股票，以至于错过了丰厚回报，这种熟视无睹非常可惜。

　　【轻轻松松就能得到信息】

　　我实在想不出还有什么是业余投资者需要知道的却又找不到的有用信息，所有相关的信息都明摆在那里，只等着业余投资者自己来收集。

　　过去上市公司信息披露并不是这样公开和透明，但是现在的确如此。

　　散户投资者获得信息的主要渠道如下。

　　一是阅读公司年报。

　　二是向证券公司咨询。

　　证券公司拥有许多股票信息，所以可以从那里得到帮助，如了解市盈率、公司增长率、公司内部人员持股、机构投资者持股数据等，听听他们的建议。

　　三是给上市公司打电话。

　　机构投资者总是不断地给上市公司打电话，散户投资者很少这样做。

　　其实，如果你想了解某些具体问题，给上市公司打电话是一个好办法。

　　不必担心什么，一般来说对方总是会很热情的。

　　四是去上市公司拜访。

　　利用外出旅游之机，特地参观一下上市公司总部，就是一个不错的主意。

　　彼得·林奇的经验是，公司总部办公楼越简陋，他就越满意;越富丽堂皇，则推断公司将要走下坡路。

　　五是实地调查研究。

　　彼得·林奇在买人一只股票前，经常会实地考察一下这家公司的经营状况，亲身感受一下。

　　他相信，这会让自己的投资决策更加准确、可靠。

　　彼得·林奇有一种感觉，他与上市公司投资关系部的工作人员接触时，如果他们中的普通工作人员由，于持有自己公司的股票而变得非常富有的话，他会不敢买这家公司的股票。

　　例如有一次，他在一个大型午餐会上见到一家上市公司的创始人，他拥有自己公司l亿美元市值的股票。

　　彼得·林奇想，如果他要从这家上市公司赚到钱，这位创始人的股票市值岂不就要高达2亿美元?这太不可思议了。

　　再看看这家公司的市盈率又已经很高了，所以他马上决定不买这只股票。

　　果然，该股票价格从1983年的40.5美元跌到1987年的1美元。

　　彼得·林奇的这种直觉虽然无法用科学论证，但既然屡试不爽，就值得散户投资者思考了。

　　散户投资者最容易犯的一个错误是：明明有现成的、公开、透明、权威的信息来源渠道，偏偏喜欢听小道消息。

　　有这种心理并不奇怪，一方面这是古老的神秘法则在起作用，“信息来源越神秘，就越具有说服力”;另一方面，投资者总是对公开的大道消息将信将疑，甚至反过来读。

　　彼得·林奇的经验是：投资者给上市公司总部打电话所获得的信息，虽然不同公司在描述事实时会有不同解释，但总体来看是真实可靠的;简单对策是，去掉形容词，只看事实和数据。

　　【充分利用每年的一月效应】

　　我来教给你一个非常简单的赚钱之道。

　　每年年末1 1月份和12月份许多投资者为利用投资亏损避税会低价抛售股票，你只要趁机买入那些股价重挫的股票，等到第二年1月份，这时股价总是会反弹，这就可以让你赚上一笔。

　　彼得·林奇教给散户投资者的这条赚钱之道，就是所谓的“一月效应”。

　　不过他说，股市上虽然存在着一月效应，可是投资者仍然不能买人自己不了解的股票。

　　相反，只能买入你研究、关注过的股票，包括过去给你带来痛苦回忆的股票。

　　只有这样，你才会对这家公司有相当了解，能够大致掌握股价发展规律，知道什么时候买入价格较低，从而保证赚上一笔。

　　能够给你带来痛苦回忆的股票，通常是你在这只股票上已经有了一定获利，本来想及时获利了结的，可是由于太贪心，卖晚了，赔钱了，或者卖得太早了，少赚了，甚至只赚了一点蝇头小利，卖出后就连拉几个涨停板……所有这些，都会让这只股票在你心中引起痛苦回忆。

　　彼得·林奇说，这就像突然在超市里碰到老情人，你会偷偷溜到一边故意躲开一样，每当看到卖掉后就一直涨个不停的股票，你也会有意无意地回避看它的行情。

　　虽然这是人的一种天性，可实际上，如果你能反其道而行之，多去关注～下这只老股票(老情人)就能知道它现在的股价是偏高了还是偏低了，是不是有潜力可挖?如果是，再把它买回来，很容易就能赚上一笔。

　　一月效应每年都会如期而至，国内股市也是如此。

　　尤其是小盘绩优股，这方面的表现会更加突出。

　　据彼得·林奇统计，在过去的60年中，美国股市每年一月份的股指平均涨幅为1.6%，可是小盘股的平均涨幅却高达6.86%。

　　也就是说，一月效应给散户投资者带来的投资回报，至少是市场平均回报的4.28倍。

　　更不用说，这还没包括11~12月内逢低建仓下跌的幅度在内呢!

　　彼得·林奇认为，评价一月效应发生前后的股价高低，应该和上市公司的实际价值结合起来考虑。

　　具体方法很像给二手房估价一样：首先将该公司的总股本乘以股价，得到股票市值;然后，扣除负债，得到该公司的实际价值;最后，将该实际价值与同行企业进行比较，就能看出股价偏高还是偏低了。

　　【初中生就能战胜机构投资者】

　　不用专门的电脑股票行情报价系统，不需要沃顿商学院的MBA学历，甚至由于年纪太小连驾照也不能考，像7年级学生这样的业余投资者，照样可以在股票投资上比专业投资者做得更出色。

　　彼得·林奇一直认为，散户投资者有自己的独特优势。

　　只要注重分析、研究上市公司，就能取得比机构投资者更好的投资回报。

　　彼得·林奇认为，这些孩子的选股成功之处在于，只投资于业务简单明了、自己非常了解的上市公司。

　　而这条原则，无论对散户投资者还是机构投资者来说，都是一种非常精明的投资策略。

　　如果做到了这一点，就会避开许多风险很大的垃圾股。

　　他说：“千万不要对任何无法用蜡笔将公司业务描述清楚的股票进行投资。”

　　例如生产存储模块的登斯一派克公司，谁都无法用一支蜡笔就简单描述出这家公司的业务，所以它的股价会从16美元跌到0.25美元!

　　俗话说：“自古英雄出少年。”

　　彼得·林奇用这个学生模拟炒股的故事证明，“任何人都能选出好股票”，即使这些孩子也不例外;本书把这个真实故事特地安排在最后一篇，同样也是为了证明这一点。

　　这些孩子在1990年1月1日至1991年12月31日两年间的实战结果表明，同期标准普尔500指数增长了26 010，而他们取得的收益率是70%-这个业绩，超过99%的基金管理公司经理人的业绩!